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INCLUSIÓN FINANCIERA EN EL DESARROLLO ECONÓMICO DE LOS
MICROEMPRESARIOS DEL CANTÓN CAYAMBE
FINANCIAL INCLUSION IN THE ECONOMIC DEVELOPMENT OF CAYAMBE CANTON
MICROENTREPRENEURS
Recibido: 07/05/2019 Aceptado: 27/08/2019
DOI: https://doi.org/10.33936/eca_sinergia.v10i3.1770
Código Clasicación JEL: G2, O1
RESUMEN
A nivel mundial existen más de 200 millones de microempresas que carecen del nanciamiento
adecuado para prosperar y crecer, las microempresas ecuatorianas están dentro de este escenario
debido a la falta de una adecuada inclusión nanciera que les brinde oportunidades de desarrollo
económico. El objetivo de la presente investigación es determinar cómo inuye la inclusión nanciera
en el desarrollo económico en los microempresarios, para el efecto, se utilizó 271 microempresas del
cantón Cayambe. Los resultados determinan que los microempresarios formales poseen el 78,80% de
inclusión nanciera, de los cuales únicamente el 10,8% no han accedido al nanciamiento otorgado
por una entidad nanciera. En cuanto a los informales solamente el 48,30% posee inclusión, de los
cuales el 33,8% no ha accedido a ningún tipo de nanciamiento; demostrándose un mayor desarrollo
económico en el sector formal debido a que la inclusión nanciera tiene una relación signicativa y
ejerce efectos positivos en el desarrollo económico de los microempresarios.
Palabras clave: inclusión nanciera, desarrollo económico, microempresas, ecuaciones estructurales.
ABSTRACT
Worldwide there are more than 200 million microenterprises that lack adequate nancing to
prosper and grow, Ecuadorian microenterprises are within this scenario due to the lack of adequate
nancial inclusion that provides them with opportunities for economic development. The objective
of this research is to determine how nancial inclusion inuences economic development in
microentrepreneurs, for this purpose, 271 microenterprises from the Cayambe canton were used.
The results determine that formal microentrepreneurs have 78.80% nancial inclusion, of which only
10.8% have not accessed the nancing granted by a nancial entity. As for informals, only 48.30%
have inclusion, of which 33.8% have not accessed any type of nancing; Demonstrating greater
economic development in the formal sector because nancial inclusion has a signicant relationship
and has positive eects on the economic development of microentrepreneurs.
Key words: nancial Inclusion, Economic Development, Microenterprises, Structural Equations.
Washington Anibal Altamarino Salazar, Marcelo Raúl Cruz Guevara,
Ingrid Karina Arroyo Burbano, Daniela Liseth Cumbajin Pila
Universidad de las Fuerzas Armadas - Ecuador
e-mail: waaltamirano@espe.edu.ec, mrcruz@espe.edu.ec,
ikarroyo@espe.edu.ec, dlcumbajin@espe.edu.ec
Revista ECA Sinergia. e-ISSN 2528-7869. Septiembre - diciembre 2019 . Vol. 10 Nº3, págs. 63-71. Edición continua
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INTRODUCCIÓN
El Banco Mundial (2016) establece que existen más de 200 millones de microempresas y pequeñas
y medianas empresas, formales e informales, en las economías emergentes que carecen del
nanciamiento adecuado para prosperar y crecer. Tomando en cuenta que las microempresas se
caracterizan por tener mayor exibilidad en adaptaciones al entorno, y que gran parte de este sector
se ubique dentro de actividades de subsistencia (Red de Instituciones Financieras de Desarrollo,
2017). Las microempresas ecuatorianas están dentro de este escenario debido a la falta de una
adecuada inclusión nanciera que les brinde oportunidades de desarrollo económico. Coadyuva a esta
problemática la situación geográca del país por cuanto muchas de las microempresas se encuentran
localizadas en zonas rurales.
Un ejemplo claro es el cantón Cayambe perteneciente a la provincia de Pichincha, el cual
representa un motor en la economía de esta provincia, por sus grandes impulsos sobre todo en la
agricultura, ganadería y comercio siendo el de mayor expansión el sector orícola. De acuerdo a
la encuesta nacional de empleo, desempleo y subempleo a diciembre 2017 el 55,90% forma parte
del sector formal de la economía y el restante 44,10% son microempresarios informales (Instituto
Nacional de Estadísticas y Censos, 2017). Por otro lado , el Servicio de Rentas Internas (2017)
establece que los microempresarios se ubican en un 64,55% en el área urbana, mientras el 35.45% en
el área rural.
Para cubrir esta demanda, el sistema nanciero del cantón se encuentra distribuido tanto
en agencias, sucursales bancarias, cajeros automáticos, corresponsales no bancarios, ventanillas de
extensión y cooperativas de ahorro y crédito tanto en el área urbana como rural. De acuerdo a la
información reportada en el catastro público de entidades del sistema nanciero (Superintendencia
de Bancos, 2018) y en el catastro del sector nanciero popular y solidario (Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria, 2018) existen en el cantón 165 puntos de acceso a productos y
servicios nancieros, de los cuales el 90% se encuentran localizados en el área urbana, es decir,
en las parroquias de Cayambe y Juan Montalvo; mientras que el 10% restante tienen presencia en
las parroquias rurales como lo son Ayora, Ascázubi, Santa Rosa de Cusubamba, Otón Cangahua y
Olmedo .
En este sentido, Heimann, Navarrete, O´Keefe, Vaca, & Zapata (2009) denen a la inclusión
nanciera como “…acceso universal y continuo de la población a servicios nancieros diversicados,
adecuados y formales, así como la posibilidad de su uso conforme a las necesidades de los usuarios
para contribuir a su desarrollo y bienestar”.
Para el efecto, se han establecido tres pilares de la inclusión nanciera, acceso, uso y
educación nanciera. En referencia al acceso, Ipsos Napoleón Franco (2016) dene a este pilar
como “el acceso que tienen la población general y los microempresarios a las entidades nancieras
y utilización de los diferentes tipos de Puntos de Acceso”. Para que sea efectivo se debe generar una
prestación conveniente y responsable del servicio, con costos sostenible para la entidad nanciera y a
la vez generar la inclusión de clientes excluidos de los servicios nancieros formales (CGAP, 2011).
En cuanto al Uso Ipsos Napoleón Franco (2016) lo dene como “… la frecuencia e intensidad con
la que el usuario emplea los servicios nancieros”. Por lo tanto, para la inclusión nanciera no es
suciente la existencia de puntos de acceso, sino que esto debe ser complementado con la utilización
de los mismos.
Con respecto a la educación nanciera, la Organización Económica para Cooperación y
Desarrollo (OCDE) (2005) la dene como “el proceso mediante el cual los individuos adquieren
una mejor comprensión de los conceptos y productos nancieros y desarrollan las habilidades
necesarias para tomar decisiones informadas, evaluar riesgos y oportunidades nancieras, y mejorar
su bienestar”. Además, la educación nanciera consiste según Financial Literacy and Education
Commission (2006) en “proveer la información y los conocimientos, así como ayudar a desarrollar
las habilidades necesarias para evaluar las opciones y tomar las mejores decisiones nancieras”.
En cuanto al desarrollo económico, Castillo (2011) lo dene como:
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El desarrollo económico es un proceso integral, socioeconómico, que implica la expansión continua
del potencial económico, el auto sostenimiento de esa expansión en el mejoramiento total de la
sociedad. También se conoce como proceso de transformación de la sociedad o proceso de incrementos
sucesivos en las condiciones de vida de todas las personas o familias de un país o comunidad.
El desarrollo económico en la escuela mercantilista estaba declarado como una política que
realizaba un intercambio de comercio internacional para generar recursos económicos, teniendo en
consideración que la única actividad realizada en esa época era la agricultura, en el siglo XIX. Adam
Smith junto con los economistas clásicos involucran un sin número de conceptos necesarios y dan a
conocer los rendimientos decrecientes y su relación con la acumulación de capital físico o humano.
(Fortes & Rueda, 2011)
Después de la Segunda Guerra Mundial se desarrollaron desigualdades entre los diferentes
países, generando grupos con diferentes niveles socioeconómicos a causa de lo cual se originaron
diversos procesos de crecimiento económico. Reyes (2009) determina que “a medida que ha ido
pasando el tiempo se enfatiza en aspectos fundamentales de las cuatro grandes teorías del desarrollo:
modernización, dependencia, sistemas mundiales y globalización”. Entre los factores de productividad
que se enfatiza con el desarrollo económico se encuentra el nivel de ingresos, los activos jos, la
generación de empleo y el crecimiento empresarial.
Por estas consideraciones, el objetivo principal de esta investigación es determinar cómo
inuye la inclusión nanciera en el desarrollo económico para lo cual se realizará un análisis en los
microempresarios del cantón Cayambe, debido a la baja cobertura del sector nanciero en especial en
el área rural, donde se encuentran la mayor parte de microempresas de este sector.
En este sentido se plantea la siguiente hipótesis:
H1.- La inclusión nanciera inuye de manera positiva y signicativa en el desarrollo económico de
los microempresarios de Cayambe.
Para cumplir con este n en la primera parte del artículo se señala el problema de investigación,
el marco teórico, el objetivo principal y la hipótesis planteada. En el segundo acápite se detalla
los materiales y el método utilizado. En el tercer apartado se explicitan los resultados obtenidos
demostrando la hipótesis planteada. En el cuarto punto se realiza una discusión describiendo
consecuencias teóricas y posibles aplicaciones prácticas y concordancias con trabajos anteriormente
publicados. Por último, se presenta las conclusiones nales de la investigación.
METODOLOGÍA
La presente investigación es un estudio cuantitativo, de diseño no experimental con alcance
correlacional realizado a los microempresarios del cantón Cayambe. Para lo cual se tomó en cuenta el
catastro de empresas emitido por el Servicio de Rentas Internas SRI (2017) y la encuesta nacional de
empleo, desempleo y subempleo (2017) en la cual se determina que existen 15.798 microempresarios
en el cantón Cayambe.
Para el cálculo de la muestra se utilizó la fórmula para un muestreo aleatorio en poblaciones
nitas (Montesano, 1999). Se obtuvo una muestra de 271 microempresarios en base a los siguientes
criterios: nivel de conanza (k) 1.96 (95%), tamaño de la población o universo (N) 15.798, proporción
de individuos que poseen la característica de estudio (p) 0,234, proporción de individuos que no
poseen esa característica (q) 0,766.
Se obtuvieron datos de fuente primaria utilizando la encuesta de demanda de inclusión
nanciera, desarrollada por la Superintendencia Financiera de Colombia y la banca de oportunidades
en el año 2017. El instrumento se adaptó a la realidad de los microempresarios de Cayambe,
estableciendo 38 preguntas divididas en cuatro secciones: 1) caracterización del microempresario, 2)
ahorro, 3) crédito y 4) educación nanciera y para determinar su validez se calculó el estadístico Alfa
de Cronbach.
Los datos obtenidos fueron sometidos a una evaluación multivariante, para el efecto, se
utilizó el modelo de ecuaciones estructurales (SEM) para establecer la bondad de ajuste y la validez y
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conabilidad del modelo propuesto. Se utilizó el software estadístico SPSS versión 24 y el programa
AMOS versión 22.
RESULTADOS
En la aplicación de las encuestas a los microempresarios de Cayambe, se obtuvieron resultados
descriptivos que se detallan a continuación:
El 65,3% maniesta tener alguna cuenta en el sistema nanciero, mientras que 34,7% asegura
no tener cuenta en entidades nancieras. Sin embargo , al analizarlo por sectores se determina que el
78,8% de los microempresarios formales entendiéndose a aquellos que cuentan con los respectivos
permisos para su normal funcionamiento e inclusive con algún tipo de infraestructura, arman
poseerla. Por otro lado, los microempresarios del sector informal, que son aquellos que realizan
ventas ambulantes, no tienen registro en el RISE, disponen de una cuenta nanciera únicamente el
48,3%, lo cual denota un nivel bajo de inclusión nanciera para el sector informal, como se representa
en la gura 1.
Figura 1. Cuentas en el sistema nanciero de acuerdo al sector del microempresario
Fuente: Elaboración propia.
En base a la investigación realizada y de acuerdo con los resultados que se detallan en la
gura 2, se determina que el 41,9% de los microempresarios formales no canalizan sus ahorros en el
sistema nanciero ecuatoriano, mientras que con una cifra superior el sector informal no lo realiza
en un 60,3%. De igual manera solo el 9,5% de los referidos informales siempre utilizan las entidades
nancieras para este n, mientras que por el sector formal lo realizan con un 20,4%. Estos porcentajes
denotan que los microempresarios informales utilizan los productos nancieros en menor escala a
comparación de los formales.
Figura 2. Ahorro en el sistema nanciero según sector del microempresario.
Fuente: Elaboración propia.
Al realizar un análisis comparativo en relación al acceso al microcrédito según el sector
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de los microempresarios como se presenta en la gura 3, se determina que únicamente el 10,8% de
los encuestados que pertenecen al sector formal no han accedido al nanciamiento otorgado por una
entidad nanciera, mientras que para los microempresarios del sector informal este porcentaje se
incrementa considerablemente al 33,8%. Lo cual reeja el grado de dicultad que presenta este sector
para cumplir con los requisitos que establecen las entidades nancieras para ser calicado como sujeto
óptimo en el otorgamiento de un crédito, por lo que deben buscar otras fuentes de nanciamiento. De
igual forma el 29.4% de los microempresarios formales maniesta que siempre obtienen fondos del
sistema nanciero, a diferencia del 18,3% para los informales.
Figura 3. Créditos otorgados por el sistema nanciero de acuerdo al sector de los microempresarios.
Fuente: Elaboración propia.
En cuanto a los resultados inferenciales, en primer lugar, se determinó la validez del
instrumento a través del estadístico Alpha de Cronbach, los cuales se presentan en la tabla 1.
Tabla 1. Alpha de Cronbach
Fuente: Elaboración propia
Como se observa el coeciente Alpha de Cronbach para las variables inclusión nanciera
y desarrollo económico son de 0,743 y 0,899 respectivamente. Los datos evidencian el carácter
reectivo de los ítems por cuanto la abilidad de las escalas de medida establecidas por el indicador
Alpha de Cronbach supera el valor aceptable de 0,70 establecido por Luque (1997).
En base a este análisis, se propone el siguiente modelo que permite determinar la incidencia
de la inclusión nanciera en el desarrollo económico de los microempresarios del cantón Cayambe,
conforme se ilustra en la gura 4.
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Figura 4. Modelo propuesto de Inclusión Financiera y Desarrollo Económico
Fuente: Elaboración propia.
Posteriormente, se realizó un análisis multivariante, a través del Modelo de Ecuaciones
Estructurales. En la gura 5 se presentan los resultados, entre los cuales se establece que existe
correlación positiva y signicativa entre las variables Inclusión nanciera y desarrollo económico,
por cuanto su indicador es de 0,97 que supera el nivel de 0,40 establecido por Hair, Anderson, Tatham,
& William (1995).
Figura 5. Resultados del modelo propuesto de Inclusión Financiera y Desarrollo Económico
Fuente: Elaboración propia.
Se realizó la estimación del modelo y como resultado se obtuvieron las medidas de ajuste
global, incremental y de parsimonia, que se presentan en la tabla 2.
Tabla 2. Bondad de ajuste del modelo propuesto
Fuente: Elaboración propia.
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Los indicadores presentados permiten analizar el ajuste del modelo, en este sentido el nivel
de signicación del estadístico Chi cuadrado es menor a 0,05, lo cual indica que existen diferencias
signicativas entre la matriz de datos observados y la reproducida por el modelo. El resto de medidas
de ajuste global en especial aquellas que tienen en cuenta el tamaño de la muestra y el número
de parámetros a estimar (NCP, GFI, AGFI, IFI, NFI, CFI) demuestran que el modelo se ajusta
adecuadamente. El indicador RMSR muestra la medida de los residuos, mientras más próximo es
a cero es un indicador que arma la bondad de ajuste en este caso el resultado es de 0,07, el mismo
que es rearmado por el RMSEA, cuyo valor no excede del 0,08 (Steiger, 1990). Ajustado el modelo
se procedió a analizar la relación que existe entre las dos variables inclusión nanciera y desarrollo
económico, cuyos resultados se presentan en la tabla 3.
Tabla 3. Modelo estructural
Elaboración propia.
Con estos resultados se puede armar que la relación entre las variables Inclusión nanciera
y Desarrollo económico es positiva y signicativa al 0.05 de signicación, por cuanto el coeciente
crítico (6,840) y la carga estandarizada (0.968) superan los estándares establecidos por Hair, et all
(1995) de 1,96 y 0,40 respectivamente Esta relación conrma positivamente la hipótesis H
1
que
arma que la inclusión nanciera inuye en el desarrollo económico de los microempresarios del
cantón Cayambe.
DISCUSIÓN
Los resultados obtenidos en este estudio, demuestran que la inclusión nanciera inuye de manera
positiva y signicativa en el desarrollo económico de los microempresarios del cantón Cayambe,
contrastando la hipótesis de la investigación. En este sentido, se establece que a mayor inclusión
nanciera se obtiene un mayor desarrollo económico de las microempresas.
En efecto, La inclusión nanciera se basa en que todas las personas puedan acceder a
servicios nancieros adecuados a sus necesidad es, y que les permitan mejorar su calidad de vida.
La inclusión nanciera es un medio que permite a la sociedad en general tener un adecuado acceso
a productos y servicios nancieros ofertados por las entidades, brindando la oportunidad de generar
nuevos negocios, con el n de reducir la pobreza y desigualdad económica.
Beck, Demirguc-Kunt, & Levine (2007) mencionan que “un mayor acceso a los servicios
nancieros de parte de la población en general, resulta ser un incentivo para la reducción de la pobreza
y mejor distribución del ingreso. Allí se enfatiza en que el desarrollo nanciero tendrá mucho que
aportar a la reducción de la pobreza extrema (población que vive con menos de un dólar al día).”
Es por eso, que la inclusión nanciera debe permitir el acceso y a la vez el uso de los diversos
productos y servicios nancieros establecidos por las instituciones nancieras a los microempresarios
tanto formales como informales, para que puedan mejorar de manera signicativa el desarrollo
económico de sus negocios que les permite sobresalir de su situación económica actual mejorando su
calidad de vida.
La investigación permite armar criterios realizados por varios autores que han analizado
el comportamiento de estas variables, desde el punto de vista que la inclusión nanciera es
fundamental para la sociedad, debido a que permite mejorar los niveles de vida de las personas, y a
la vez incrementa el desarrollo económico. En efecto, King & Levine (1993) muestra con evidencia
empírica que la profundización nanciera tiene un impacto positivo en el crecimiento. Un enfoque
bidireccional entre la inclusión nanciera y el crecimiento económico según Levine (2005) es que
“los sistemas nancieros inuyen en el crecimiento económico facilitando la información y los
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costos de transacción y de ese modo mejora la adquisición de información sobre empresas, gobierno
corporativo, gestión de riesgos, la movilización de recursos, y los intercambios nancieros”.
The Economist Intelligence Unit Limited (2016), realizó una comparación entre Ecuador,
Colombia y Perú tomando en cuenta que son países con similares características en lo social, cultural
y económico. Dicha comparación fue realizada entre los años 2014-2016, entre los resultados más
importantes se determinó que Colombia se encuentra como el país que presenta mayor inclusión
nanciera, seguido de Perú y por último Ecuador. Esta circunstancia se debe a que los dos primeros
países cuentan con una estrategia nacional de Inclusión nanciera.
Se desprende entonces que la inclusión nanciera representa oportunidades de desarrollo
económico, por cuanto, si los microempresarios acceden a productos y servicios nancieros de
manera adecuada, podrán optimizar su capitalización de recursos y por ende mejorar la situación
económica empresarial.
CONCLUSIONES
Los microempresarios del cantón Cayambe considerados como informales tienen poco acceso a
los productos de ahorro y crédito que ofrecen las entidades nancieras ubicadas en el Cantón. Así
el 51.7% no tiene cuenta en el sistema nanciero, el 60.3% no ahorra, el 33.8% no ha tenido la
oportunidad de acceder a operaciones de crédito.
Existe escasa cobertura de las entidades nancieras para atender en los cantones ubicados en
las parroquias rurales del cantón, en las que realizan actividades económicas los microempresarios,
únicamente el 10% de las agencias atienden en las parroquias rurales.
La presente investigación demuestra que los microempresarios formales, que se han
incorporado a la inclusión nanciera, presentan un mejor desarrollo económico, que se reeja en
el incremento del nivel de sus ingresos y en el crecimiento del negocio. Aspectos que han sido
conrmados mediante la utilización de técnicas estadísticas multivariantes cuyos resultados
establecen que la relación entre las variables inclusión nanciera y desarrollo económico es positiva
y signicativa al 0.05 de signicación.
Como línea de investigación futura, se establece que la investigación debería ampliarse
y replicarse en otras ciudades con la nalidad de conrmar los resultados y establecer medidas
correctivas por parte de las instituciones que pertenecen al sistema nanciero.
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