e-ISNN 2528-7869
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Revista ECA Sinergia
revistasinergia@utm.edu.ec
Vol. 15, Núm. 3 (123-137): Septiembre-Diciembre, 2024
DOI: 10.33936/ecasinergia.v15i3.6883
Financial situation of insurance companies in the face of citizen insecurity in Ecuador
Situación nanciera de las compañías de seguros frente a la inseguridad ciudadana en Ecuador
Autores
1
Universidad Politécnica Salesiana.
Quito, Ecuador.
* Autor para correspondencia.
Código JEL: I39, G30, C44, G20.
Abstract
Se destaca la relevancia de esta investigación, en función del alarmante
incremento de la inseguridad en Ecuador. El objetivo fue determinar la
incidencia de la inseguridad ciudadana en la situación nanciera de las
compañías de seguros. El estudio fue de carácter cuantitativo, diseño no
experimental con corte longitudinal y alcance correlacional, mediante
el coeciente de Correlación paramétrica de Pearson. La muestra estuvo
conformada por 25 empresas, los datos de los periodos 2019-2023 fueron
obtenidos de la página web de la Superintendencia de Compañías, Valores
y Seguros (SCVS) y procesados en el programa SPSS. Los resultados
revelaron una correlación muy alta entre la inseguridad y variables como la
liquidez corriente, la razón de seguridad, la rotación de activos y el riesgo
crediticio, con un coeciente de correlación de Pearson de 1. En contraste, se
observó una correlación negativa débil entre la inseguridad y la rentabilidad
económica, con un coeciente de -0,177. En conclusión, la inseguridad
incide en la situación nanciera de las empresas del sector asegurador.
Palabras clave: Inseguridad, indicadores nancieros, correlación, riesgo.
Resumen
The relevance of this research is highlighted, based on the alarming increase
in insecurity in Ecuador. The objective was to determine the incidence
of citizen insecurity on the nancial situation of insurance companies.
The study was quantitative in nature, non-experimental in design with a
longitudinal section and correlational scope, using Pearson’s parametric
correlation coecient. The sample was made up of 25 companies, the
data for the periods 2019-2023 were obtained from the website of the
Superintendency of Companies, Securities and Insurance (SCVS) and
processed in the SPSS program. The results revealed a very high correlation
between insecurity and variables such as current liquidity, security ratio,
asset turnover and credit risk, with a Pearson correlation coecient of 1. In
contrast, a weak negative correlation was observed between insecurity and
economic protability, with a coecient of -0.177. In conclusion, insecurity
aects the nancial situation of companies in the insurance sector.
Keywords: Insecurity, nancial indicators, correlation, risk.
1
* Jordan Jesús Palma San Lucas
1
Leslie Priscilla Parrales Rojas
1
Priscilla Rossana Paredes Floril
iD
iD
iD
Citacion sugerida: Palma San Lucas, J.
J., Parrales Rojas, L. P., Paredes Floril,
P. R. (2024). Situación financiera de
las compañías de seguros frente a la
inseguridad ciudadana en Ecuador. Revista
ECA Sinergia, 15(3), 123-137. https://doi.
org/10.33936/ecasinergia.v15i3.6883
Recibido: 05/08/2024
Aceptado: 29/08/2024
Publicado: 05/09/2024
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e-ISSN 2528-7869
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INTRODUCCIÓN
El mercado de seguros juega un papel muy importante a escala global, ya que contribuye al crecimiento económico y
nanciero de los países, promueve el ahorro, la nanciación y las inversiones a largo plazo, aumentando así el empleo y la
productividad en el sector asegurador. La venta de este tipo de servicios es un instrumento nanciero que elimina riesgos
cuando se activa un seguro por accidentes, y la obtención de este servicio protege el patrimonio ante imprevistos que
puedan provocar pérdidas nancieras. (Segarra y Murillo, 2021).
De acuerdo con Pehlivan y Akpinar (2022), el sector asegurado se encuentra en incremento dentro de los sistemas
nancieros, tanto en los países en progreso como de las economías desarrolladas, siendo una de las instituciones con
mayor dinamismo para los capitales de los países, se conoce que representan un papel importante después de los bancos
y las sociedades gestoras de carteras, teniendo ecaz desempeño de las funciones que han asumido en este tipo de
mercado. En el Ecuador, el sistema asegurador se encuentra en desarrollo, debido a que se están incorporando compañías
internacionales, por lo tanto, la jerarquía de mantener un desarrollo sustentable a largo plazo es ideal, por esta razón es
de mucho valor analizar la situación nanciera de las compañías de seguros frente a la inseguridad ciudadana en el país
(Argudo et al., 2019).
A nivel regional, las empresas aseguradoras representan un 65% del mercado total en Latinoamérica quienes lideran son
Brasil, México, Chile, Argentina, Colombia, Perú, Ecuador ocupando el puesto #7 con un 36,7% global, 0,5% regional y
62,8 local de participación económica al país. Por otro lado, Guatemala se mantiene en el puesto 9 (Craddock et al., 2023).
De acuerdo con el Proyecto de Opinión Pública de América Latina (LAPOP, 2024) en el 2023, Ecuador ocupó el primer
lugar en la escala de victimización por delincuencia en la región latinoamericana. Así mismo el 64% de los ecuatorianos
reportaron sentirse inseguros ante la posibilidad de ser víctimas de un robo o asalto en el lugar o barrio de residencia.
Estados Unidos y Bahamas (13%), Granada (15%) y Canadá y El Salvador (16%). Por otro lado, las mujeres (68%) se
sienten más inseguras que los hombres (59%).
Por lo consiguiente el crecimiento de delitos por categoría se encuentran los robos a negocios con 4,215 denuncias recibidas,
autopartes vehiculares 5,774 denuncias realizadas, robos a domicilios 7,786, hurtos a vehículos 11,611, escamoteos de
motos 7,786, asalto a personas 5,412 de estos últimos se establece que la mayor parte de la población ya no efectúan algún
tipo de denuncia por evitar represalias y por cómo se encuentra la ley hoy en día en el país, datos proporcionado por la
Fiscalía General del Estado (FGE, 2023).
En Ecuador, la tasa de homicidios se triplica de 7.7 en el 2020 a 21 muertes violentas por cada 100.000 habitantes en
el 2022 (Ministerio del Interior, 2023). Por otro lado, los delitos contra los bienes de las personas también tienen un
crecimiento el mismo que varía entre el 21% y el 50% entre el 2021 y 2022. Identicando a Quito y Guayaquil como las
ciudades más afectadas por la delincuencia, sumando el 50% de todos los delitos registrados en el 2022.
Es importante señalar que la razón fundamental detrás de la decisión de individuos y empresas de adquirir pólizas radica en
la necesidad humana de seguridad y en la incertidumbre sobre posibles eventos imprevistos. En ciertas circunstancias, esta
decisión implica una inversión nanciera signicativa. La globalización y el crecimiento de las relaciones internacionales
han generado un entorno complejo para la industria aseguradora. Para las compañías de seguros, esto ha dado lugar a un
mercado cada vez más competitivo y exigente Guerrero-Cortez et al., (2019).
Se puede establecer que además de las implicaciones económicas, la inseguridad ciudadana ha generado una mayor
demanda de seguros por parte de las empresas y la sociedad en general (Araya-Moreno, 2021). Llevando a un cambio
en las preferencias de cobertura 70,55%, con un énfasis creciente en la protección contra riesgos relacionados con la
delincuencia. Las aseguradoras se ven impulsadas a adaptar sus ofertas y servicios para cubrir estas nuevas necesidades, al
tiempo que enfrentan la tarea de gestionar la viabilidad nanciera de sus productos en un escenario de mayor incertidumbre
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros (SCV, 2023).
Las tendencias de que siga existiendo este conicto hace que las compañías se enfrenten a una presión constante para
equilibrar la protección ofrecida a los asegurados con la sostenibilidad nanciera, buscando mantener una rentabilidad en
un entorno desaante, por ende, se pretender responder a la siguiente interrogante ¿Cómo inuye la inseguridad ciudadana
en la situación nanciera de las compañías de seguros en Ecuador?
Situación financiera de las compañías de seguros frente a la inseguridad ciudadana en Ecuador
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Por consiguiente, el objetivo principal de esta investigación fue determinar la incidencia de la inseguridad ciudadana en la
situación nanciera de las compañías de seguros.
A modo de exponer la producción cientíca en este tema en Sudamérica, se realizó una búsqueda en la base de datos
Scopus en julio de 2024, mediante la fórmula: TITLE-ABS-KEY (“situación nanciera en empresas de seguros” OR
“compañias de seguros” OR “analisis anciero” OR “ratios nancieras” OR “inseguridad ciudadana” OR” delincuencia”)
se produjeron 936 documentos. Con base en los metadatos obtenidos, se creó un cuadro bibliométrico utilizando el software
VOSviewer. La bibliometría muestra que América del Sur tiene una producción académica moderada relacionada con
este tema de investigación, lo que indica un interés y una necesidad crecientes de investigación en la intersección de la
gobernanza económica y la incertidumbre. Para una mejor ilustración de lo expuesto, ver gura 1
Figura 1.
Desarrollo de publicaciones por país.
Nota: elaboración en VOSviewer
Análisis nanciero en el sector asegurador
Es un proceso mediante el cual se examinan y evalúan los aspectos económicos y nancieros de una entidad. Condori-Ojeda
(2020), permite una visión detallada de la salud nanciera empresarial. Además, facilita la implementación oportuna de
medidas correctivas frente a posibles problemas que podrían afectar el desempeño de la empresa. Guerrero-Cortez et al.,
(2019) posicionan como una herramienta esencial para directores o gerentes nancieros y otros usuarios de información.
Mediante este análisis se pueden obtener correlaciones exponenciales y cuantitativas de diversas variables que intervienen
en los procesos operativos y funcionales de la empresa.
Por otro lado, Abanto (2019) explica que el análisis nanciero adquiere importancia tanto en el ámbito contable como
en el administrativo al ofrecer información detallada sobre la situación de la empresa. Del mismo modo, Riera et al.,
(2020) mencionan que los ratios permiten evaluar todos los aspectos de la empresa. En Ecuador, tras la pandemia del
COVID -19 se presentó una gran recesión económica, existió una variación en la situación nanciera de varias compañías,
entre ellas, las empresas grandes del sector profesional, cientíco y técnico, quien tras dicho connamiento impidió el
desarrollo ordinario de las actividades laborales de manera física, afectando rentabilidad y permanencia en el mercado,
por tal motivo, es de vital importancia que dichas organizaciones focalicen sus procesos nancieros y administrativos
enfocándose en los indicadores de: liquidez, solvencia, eciencia y rentabilidad (Preciado et al., 2024; Cajamarca et al.,
2024).
También, Paltan (2023) menciona que las compañías de seguros enfrentan riesgos de crédito, riesgos de liquidez y de
mercado, riesgos operativos, riesgos legales, riesgos estratégicos y riesgos reputacionales. Al respecto, Garayeta et al.,
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(2022) examinaron la adecuación de los diferentes sistemas de regulación de la solvencia de las compañías de seguros,
resaltan la necesidad de un enfoque cualitativo en la gestión de riesgos dentro de los sistemas de regulación de seguros.
Dado que sus hallazgos ayudan a las aseguradoras a afrontar mejor los riesgos asociados con la inseguridad ciudadana.
Inseguridad Ciudadana
Sánchez-Vélez et al., (2020) establecen que la seguridad ciudadana es un proceso complejo multidimensional que integra
gran cantidad de variables como la existencia de servicios públicos, educación, salud y los mismos órganos de seguridad.
Así mismo, Ortega y Pino (2021) resaltan que las personas se encuentran cansadas de la inseguridad en la que se vive, la
política pública implementada por el Estado en realidad no protege el derecho de las personas a una atmósfera de paz y
seguridad. Por otra parte, Fuentes y Castellanos (2019), resaltan que es necesario desarrollar estrategias de participación
descentralizada en asociación con las comunidades locales y los ciudadanos de todo el país para abordar los graves
desafíos de la violencia.
En cambio, Pinazo (2020) señala que la inseguridad ciudadana tiene efectos directos en el emprendimiento, tales como
aumento de costos y gastos adicionales, afectando su estabilidad nanciera debido a la necesidad de responder a reclamos
y siniestros relacionados con esta problemática. En Ecuador existen diversos tipos de compañías de seguro: monetarias,
vehiculares, inmobiliarias y de vida. En la actualidad, una de las razones de la utilización de los seguros de los bienes que
se encuentran más propensos a sufrir daños son: los actos delictivos, robos, secuestro, asaltos y eventos imprevistos ha
planteado desafíos signicativos para estas compañías en términos nancieros. Padilla et al., (2022), consideraron que la
inseguridad es una anomalía compleja y variada, ya que no está determinado por un único factor. Cada tipo de delito tiene
diferentes modus operandi, repercusiones en el interés público, perles de los delincuentes y consecuencias, tanto para la
seguridad personal como para los bienes y entornos afectados.
Del mismo modo, Triana (2021) aborda el tema criminal desde dos perspectivas: una objetiva, que se centra en la incidencia
real de delitos en una sociedad determinada, y otra subjetiva, que comprende aspectos como la percepción de inseguridad
y el temor al crimen experimentados por individuos dentro de esa sociedad.
METODOLOGÍA
El tipo de investigación fue cuantitativa, con diseño no experimental, corte longitudinal, alcance descriptivo, correlacional
(Hernández et al., 2022). Se analizaron los estados nancieros de las empresas del sector de seguros, colgados en el portal
de la Superintendencia de Compañías Valores y Seguros (SCVS), la población fue de 25 empresas activas, al ser una
población pequeña, se tomó la totalidad de las empresas, las que se detallan a continuación:
Tabla 1.
Listado Aseguradoras Nacionales.
IDENTIFICACIÓN COD. EXPEDIENTE NOMBRE
1790475247001 1078 600002
AIG METROPOLITANA CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
1792555795001 4351 601102
AMA AMERICA S.A. EMPRESA DE SEGUROS
0190123626001 1080 600004
ASEGURADORA DEL SUR C.A.
1791782402001 1430 600041
BUPA ECUADOR S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS
1790516008001 1077 600001
CHUBB SEGUROS ECUADOR S.A.
0990085838001 1088 600012
COMPAÑIA DE SEGUROS CONDOR S.A.
0990022453001 1093 600016
COMPAÑIA DE SEGUROS ECUATORIANO SUIZA S.A.
0990786097001 1103 600025
CONSTITUCION C.A. COMPAÑIA DE SEGUROS
0990064733001 1101 600023
GENERALI ECUADOR COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.
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0991295542001 1098 600021
HISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
1090083631001 1100 600022
INTEROCEANICA C.A. DE SEGUROS
0990035113001 1102 600024
LA UNION COMPAÑIA NACIONAL DE SEGUROS S.A.
0991311637001 1115 600036
LATINA SEGUROS C.A.
1790093808001 1107 600028
LIBERTY SEGUROS S.A.
0990697000001 1081 600005
MAPFRE ECUADOR COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.
1792602688001 4401 601223
PAN AMERICAN LIFE DE ECUADOR COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.
1790551350001 1079 600003
SEGUROS ALIANZA S.A.
0991268499001 1085 600009
SEGUROS COLON S.A.
0990794596001 1089 600013
SEGUROS CONFIANZA S.A.
1791289927001 1092 600015
SEGUROS DEL PICHINCHA S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASE-
GUROS
1790007502001 1095 600018
SEGUROS EQUINOCCIAL S.A.
1791282264001 1116 600037
SEGUROS UNIDOS S.A.
1792107423001 3655 600827
SWEADEN COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.
0190316815001 2123 600350
VAZSEGUROS S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS
1791240014001 1086 600010
ZURICH SEGUROS ECUADOR S.A.
Fuente: Superintendencia de Compañías Valores y Seguros (2024).
La operacionalización de las variables de estudio se visualiza en la tabla 2, la misma indica los indicadores nancieros que
fueron calculados a la población en el periodo 2019- 2023.
Tabla 2.
Operacionalización de variable.
Dimensiones Denición operacional Indicadores
Liquidez
La liquidez se reere a la capacidad de un activo o
empresa para convertirse rápidamente en efectivo sin
sufrir una pérdida signicativa de valor.
1. Liquidez corriente:
Activo corriente / pasivo corriente
Razón de
seguridad
Determina la capacidad de la empresa para responder a
las obligaciones de corto plazo y largo plazo tomando
en cuenta los bienes raíces.
1. Razón de seguridad:
= (Activo corriente + Bienes Raíces)
/ (Pasivo corriente + obligaciones
con el sistema nanciero LP + primas
anticipadas + obligaciones en circulación
LP).
Eciencia
Indica el desarrollo del negocio, los gastos
administrativos, jos y variables para las aseguradoras,
de igual manera, establece la rotación de activos y el
uso de los recursos.
1. Tasa de administración:
Gasto de Administración / Primas netas
pagadas
2. Rotación de activos:
Primas netas retenida/ Activo promedio
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Riesgo
crediticio
Posibilidad de cobranza que tienen las empresas de
seguros por los contratos de primas emitidas.
1. Cobertura total
=Provisiones Deudores por primas/
Deudores por Primas vencidas.
2. Morosidad total:
=Deudores por Primas vencidas/
Deudores por primas
Riesgo
Operativo
Determina el riego de la empresa aseguradora al
cubrir siniestros del aliado dependiendo del seguro
contratado.
1. Tasa de pérdida (Tasa de siniestralidad
retenida)
=Costos de siniestros brutos/ Prima neta
retenida devengada.
2. Margen de solvencia (Tasa neta del
riesgo):
=Prima neta retenida / Recursos de
patrimonio
Rentabilidad
La rentabilidad se dene como la habilidad de una
inversión, proyecto o empresa para producir ganancias
o rendimientos nancieros en proporción a los recursos
que se han invertido.
Niveles delictivos de violencia y malestar social
1. Rentabilidad Económica (ROA)
=Utilidad Neta / Activo Total.
2. Rentabilidad Financiera (ROE):
= Utilidad Neta / Patrimonio
Inseguridad Niveles delictivos de violencia y malestar social
Tasa de Robos, homicidios, femicidios,
extorciones
RESULTADOS
Análisis descriptivo
Primero se realizó el cálculo promedio de los índices nancieros expresados en la tabla de operacionalización, en
segundo lugar, se calcularon los estadísticos descriptivos: media, desviación estándar, mínimos, máximos y mediana.
A continuación, en la tabla 3 se muestran los estadísticos descriptivos de la variable Situación Financiera, obtenidos del
promedio de las 25 empresas en el periodo 2019-2023.
Tabla 3.
Estadísticos descriptivos.
INDICADOR
PERÍODOS
Media
Desv.
Stan.
Min Max Mediana
2019 2020 2021 2022 2023
LIQUIDEZ CORRIENTE 1,38 1,40 1,48 1,43 1,37 1,41 0,045 1,37 1,48 1,40
RAZÓN DE SEGURIDAD 1,41 1,44 1,53 1,45 1,39 1,45 0,054 1,39 1,53 1,44
TASA GASTOS DE
ADMINSTRACIÓN
0,13 0,13 0,13 0,12 0,11 0,12 0,008 0,11 0,13 0,13
ROTACIÓN DE ACTIVOS 0,77 0,63 0,76 0,85 0,87 0,78 0,093 0,63 0,87 0,77
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COBERTURA TOTAL 2,64 2,53 4,06 4,10 3,94 3,45 0,795 2,53 4,10 3,94
MOROSIDAD TOTAL 0,36 0,38 0,24 0,24 0,22 0,29 0,078 0,22 0,38 0,24
TASA DE PÉRDIDAD (TASA
DE SINIESTRALIDAD
RETENIDA)
0,40 0,34 0,40 0,43 0,47 0,41 0,048 0,34 0,47 0,40
MARGUEN DE SOLVENCIA
(TASA NETA DEL RIESGO)
1,53 1,21 1,33 1,56 1,78 1,48 0,220 1,21 1,78 1,53
RENTABILIDAD
ECONÓMICA (ROA)
0,01 0,03 0,02 0,01 0,01 0,02 0,010 0,01 0,03 0,01
RENTABILIDAD
FINANCIERA (ROE)
0,05 0,11 0,06 0,03 0,03 0,06 0,034 0,03 0,11 0,05
Nota: Datos procesados en SPSS V. 25.
En referencia a la variable liquidez corriente, se observa en la tabla 3 que el promedio mínimo es de 1,37 y el máximo
de 1,48 veces, por consiguiente, por cada dólar que las empresas aseguradoras deben a corto plazo cuentan con 1,48
USD promedio para cubrir sus obligaciones. Por otro lado, la razón de seguridad da a notar que las compañías tienen la
capacidad para cubrir sus compromisos de corto y largo plazo, tomando en consideración sus bienes raíces en un promedio
de 1.45 USD por cada dólar adeudado.
Del mismo modo, la tabla 3 muestra que la tasa gastos de administración es de un promedio del 12% que incurren las
aseguradas en gastos de administración. En cuanto a la rotación de activos se observa un promedio de 0.93, al ser un valor
menor que 1, se concluye, que las empresas aseguradoras no han generado ventas superiores al valor total de sus activos.
Así mismo, se puede evidenciar en la tabla 3 que el indicador de cobertura total promedio es de 3.45, por consiguiente,
tomando como referencia que un índice de cobertura alto determina un menor riesgo de pago de deuda, al contario un
indicador bajo representa posibles dicultadas económicas, se concluye que las compañías aseguradoras poseen un menor
riesgo para cancelar sus obligaciones nancieras.
En cuanto al indicador de morosidad, se evidencia en la tabla 3 un promedio de 0.29, siendo este dato aceptable para
las aseguradoras de incurrir en riesgos de retraso de pagos en sus deudas. Ahora es importante señalar que, la tasa de
siniestralidad retenida de las empresas es de 0.41 de prevención hacia los riesgos por siniestros, tal como lo muestra la
tabla 3.
Hay que mencionar que el margen de solvencia (tasa neta del riesgo) es de 1.48, es decir, es el margen de solvencia que
la empresa dispone para asumir los riesgos, mientras mayor sean los ingresos, mayor será el riesgo. Así mismo, la tabla 3
muestra que el indicador de rentabilidad económicas (ROA) es de 0.02, siendo un dato poco alentador para las compañías
aseguradoras, ya que se estima que para que una compañía sea valorada de forma positiva debe superar el valor del 5%.
Finalmente, la rentabilidad nanciera (ROE), tiene un promedio bajo, por tanto, las empresas aseguradoras no están
llevando a cabo una gestión eciente sobre el capital invertido, es decir las empresas se están apalancado (deudas para
cubrir sus gastos).
Del mismo modo, la tabla 4 muestra los estadísticos descriptivos de la variable Inseguridad Ciudadana en el periodo 2019-
2023, en las dimensiones robos: homicidios, femicidios y extorsiones.
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Tabla 4.
Análisis descriptivo de la variable inseguridad.
VARIABLE
INSEGURIDAD PERIODOS
Media Media Desv. Stan. Mediana
2019 2020 2021 2022 2023
Robos 71191 49049 62584 79517 262341 104936 104936 88711 62584
Homicidios 1187 1372 2495 4824 8004 3576 3576 2868 1372
Femicidios 102 81 70 73 62 78 78 15 81
Extorsiones 300 900 2700 3188 5930 2604 2604 2215 900
Fuente: Ministerio del Interior (2024)
Se visualiza un incremento por año, siendo una tasa anual por cada cien mil habitantes dentro de sus valores expresados,
cabe resaltar, el incremento signicado de la variable robos, en el año 2022 fue de 79517 y para el periodo 2023 con un
aumento de 262341, siendo, un incremento porcentual muy representativo.
Análisis de Correlación
Posteriormente, se realizó la correlación de la variable independiente inseguridad y las variables dependientes liquidez,
razón de seguridad, eciencia, riesgo crediticio, riesgo operativo y rentabilidad, mediante el coeciente de Correlación
paramétrica de Pearson con el programa SPSS. Se puede visualizar el baremo de interpretación en la tabla 5.
Tabla 5.
Correlación de Pearson.
R Relación Correlación
r = 0 No existe Nula
0,00 < r < 0 = 0,20 Muy poco intensa Pequeña
0,20 < r < 0 = 0,40 Pequeña /apreciable Baja
0,40 < r < 0 = 0,60 Considerable Regular
0,60 < r < 0 = 0,80 Intensa Alta
0,80 < r < 0 = 1,00 Muy intensa Muy Alta
Nivel de signicancia 0.05 5% de margen máximo de error.
Regla de decisión:
p > 0.05 se acepta la hipótesis nula H_0
p < 0.05 se acepta la hipótesis alterna H_1
Hipótesis General
La inseguridad ciudadana incide en la situación nanciera de las empresas aseguradoras en Ecuador.
Situación financiera de las compañías de seguros frente a la inseguridad ciudadana en Ecuador
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Hipótesis Especica 1
H_1: La inseguridad afecta en la liquidez corriente en las empresas aseguradoras.
H_0: La inseguridad no afecta en la liquidez corriente en las empresas aseguradoras.
En la tabla 6, el valor de p=0.00, siendo menor que 0.05, por consiguiente, se acepta la hipótesis alterna H_1 y se rechaza
la hipótesis nula H_0, de igual manera, según el coeciente de correlación R Pearson=1.00 se estable una correlación muy
alta entre las variables inseguridad y liquidez corriente en las empresas aseguradoras.
Tabla 6.
Correlación R Pearson variable inseguridad y liquidez corriente.
R Relación Correlación
r = 0 No existe Nula
0,00 < r < 0 = 0,20 Muy poco intensa Pequeña
0,20 < r < 0 = 0,40 Pequeña /apreciable Baja
0,40 < r < 0 = 0,60 Considerable Regular
0,60 < r < 0 = 0,80 Intensa Alta
0,80 < r < 0 = 1,00 Muy intensa Muy Alta
**. La correlación es signicativa al nivel 0,01 (bilateral)
Hipótesis Especica 2
H_1: La inseguridad incide en la capacidad de las empresas para cumplir con sus obligaciones.
H_0: La inseguridad no incide en la capacidad de las empresas para cumplir con sus obligaciones.
Conforme con la tabla 7, el valor de p=0.00, siendo menor que 0.05, por consiguiente, se acepta la hipótesis alterna H_1
y se rechaza la hipótesis nula H_0, de igual manera, según el coeciente de correlación R Pearson=1.00 se estable una
correlación muy alta entre las variables inseguridad y razón de seguridad.
Tabla 7.
Correlación R Pearson variable inseguridad y razón de seguridad.
Correlaciones
INSEGURIDAD
RAZÓN DE
SEGURIDAD
INSEGURIDAD Correlación de Pearson 1 1,000
**
Sig. (bilateral) ,000
N 5 5
RAZÓN DE
SEGURIDAD
Correlación de Pearson 1,000
**
1
Sig. (bilateral) ,000
N 5 5
**. La correlación es signicativa al nivel 0,01 (bilateral)
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Hipótesis Especica 3
H_1: La inseguridad afecta el desarrollo de las empresas aseguradoras en Ecuador.
H_0: La inseguridad no afecta el desarrollo de las empresas aseguradoras en Ecuador.
Según la tabla 8, p=0.00, siendo menor que 0.05, por consiguiente, se acepta la hipótesis alterna H_1 y se rechaza la
hipótesis nula H_0, de igual manera, según el coeciente de correlación R Pearson=1.00 se estable una correlación muy
alta entre las variables inseguridad y eciencia.
Tabla 8.
Correlación R Pearson variables inseguridad y eciencia.
Correlaciones
INSEGURIDAD
ROTACIÓN DE
ACTIVOS
INSEGURIDAD Correlación de Pearson 1 1,000
**
Sig. (bilateral) ,000
N 5 5
ROTACIÓN DE
ACTIVOS
Correlación de Pearson 1,000
**
1
Sig. (bilateral) ,000
N 5 5
**. La correlación es signicativa al nivel 0,01 (bilateral)
Hipótesis Especica 4
H_1: La inseguridad inuye en el riesgo crediticio de las compañías aseguradoras.
H_0: La inseguridad no inuye en el riesgo crediticio de las compañías aseguradoras.
Según la tabla 9, el valor p=0.00, siendo menor que 0.05, por consiguiente, se acepta la hipótesis alterna H_1 y se rechaza
la hipótesis nula H_0, de igual manera, según el coeciente de correlación R Pearson=1.00 se estable una correlación muy
alta entre las variables inseguridad y riesgo crediticio.
Tabla 9.
Correlación R Pearson variables inseguridad y riesgo crediticio.
Correlaciones
INSEGURIDAD
RIESGO
CREDITICIO
INSEGURIDAD Correlación de Pearson 1 1,000
**
Sig. (bilateral) ,000
N 5 5
RIESGO
CREDITICIO
Correlación de Pearson 1,000
**
1
Sig. (bilateral) ,000
N 5 5
**. La correlación es signicativa al nivel 0,01 (bilateral)
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Hipótesis Especica 5
H_1: La inseguridad incide en las empresas aseguradoras cubrir el riesgo operativo.
H_0: La inseguridad no incide en las empresas aseguradoras cubrir el riesgo operativo.
De acuerdo con, la tabla 10, el valor p=0.069, siendo mayor que 0.05, por consiguiente, se acepta la hipótesis nula
H_0 y se rechaza la hipótesis alterna H_1, en lo referente al coeciente de correlación R Pearson=0.849 se estable una
correlación muy alta entre las variables inseguridad y el riesgo operativo.
Tabla 10.
Correlación R Pearson variables inseguridad y riesgo operativo.
Correlaciones
INSEGURIDAD
RIESGO
OPERATIVO
INSEGURIDAD
Correlación de
Pearson
1 ,849
Sig. (bilateral) ,069
N 5 5
RIESGO
OPERATIVO
Correlación de
Pearson
,849 1
Sig. (bilateral) ,069
N 5 5
**. La correlación es signicativa al nivel 0,01 (bilateral)
Hipótesis Especica 6
H_1: La inseguridad incide en la rentabilidad nanciera y económica de las empresas de seguros en Ecuador.
H_0: La inseguridad no incide en la rentabilidad nanciera y económica de las empresas de seguros en Ecuador.
Según la tabla 11, siendo el valor p=0.776, siendo mayor que 0.05, por consiguiente, se acepta la hipótesis nula H_0 y
se rechaza la hipótesis alterna H_1, referente al coeciente de correlación R Pearson=-0.177 se estable una correlación
negativa débil entre las variables inseguridad y rentabilidad económica.
Tabla 11.
Correlación de R Pearson variable inseguridad y rentabilidad económica.
Correlaciones
INSEGURIDAD
RENTABILIDAD
ECONÓMICA
INSEGURIDAD
Correlación de Pearson 1 -,177
Sig. (bilateral) ,776
N 5 5
RENTABILIDAD
ECONÓMICA
Correlación de Pearson -,177 1
Sig. (bilateral) ,776
N 5 5
**. La correlación es signicativa al nivel 0,01 (bilateral)
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De acuerdo, con la tabla 12, siendo el valor p=0.006, siendo menor que 0.05, por consiguiente, se acepta la hipótesis
alterna H_1 y se rechaza la hipótesis nula H_0, de igual manera, según el coeciente de correlación R Pearson=0.970 se
estable una correlación muy alta entre las variables inseguridad y rentabilidad nanciera.
Tabla 12.
Correlación de R Pearson variables inseguridad y rentabilidad nanciera.
Correlaciones
INSEGURIDAD
RENTABILIDAD
FINANCIERA
INSEGURIDAD
Correlación de Pearson 1 ,970
**
Sig. (bilateral) ,006
N 5 5
RENTABILIDAD
FINANCIERA
Correlación de Pearson ,970
**
1
Sig. (bilateral) ,006
N 5 5
**. La correlación es signicativa al nivel 0,01 (bilateral)
DISCUSIÓN
Posteriormente, de analizar los resultados obtenidos en la presente investigación mediante la correlación R Pearson a
las hipótesis de estudio planteadas, se concluye que existe una correlación directamente proporcional (muy alta) entre la
mayoría de los indicadores establecidos con la variable inseguridad, exceptuando el indicador de rendimiento económico,
con un resultado negativo R Pearson=-0.177, dando como resultado una correlación negativa débil entre las constantes
inseguridad y rentabilidad económica.
Sin embargo, al comparar los datos resultantes entre los indicadores ROA (R Pearson=-0.177) y ROE (R Pearson=0.970),
se evidencia una correlación alta entre las variables inseguridad y el ROE, al contrario, con el ROA se determina una
correlación negativa débil, es decir la rentabilidad sobre el activo no tienen incidencia con la inseguridad. Es importante
mencionar, que la información es muy escasa sobre el tema de investigación planteado que involucre la variable inseguridad
con indicadores nancieros en empresas de seguros, sin embargo, al carecer de información empírica para contrarrestar los
resultados alcanzados con las variables mencionadas, se exponen estudios que implican ratios nancieras en correlación
con otras variables que forman parte del presente trabajo de investigación.
En este sentido, en la investigación realizada por Guamanquispe (2021) expone que existe una correlación positiva entre
la rentabilidad y las primas netas del seguro de vida, con un valor de 0,67, es decir que, al incrementar el valor de
una variable, el valor de la otra variable también aumentará, y viceversa. Si comparamos este resultado con el de la
investigación que fue R Pearson=0.970, ambos resultados tienen diferencia, lo que signica que la variable inseguridad
tiene más incidencia en la rentabilidad de las aseguradoras que las primas netas.
El mismo autor, al emplear la fórmula de correlación entre la rentabilidad y el índice de siniestralidad, expone que existe una
correlación positiva con un valor de R Pearson=0.72, mientras, que en el presente estudio se obtuvo un R Pearson=0.849,
coincidiendo los resultados con un margen mínimo de diferencia, lo cual, indica que la variable inseguridad inuye en los
ratios de índice de siniestralidad y rentabilidad, así como también, en la inseguridad en la prevención de riesgos (índice de
siniestralidad), como en la gestión nanciera (rentabilidad).
En otra investigación realizada por Moreno y Dueñas (2021) los resultados de la investigación fueron los siguientes;
correlación de Pearson y regresión lineal el valor de P es 0.042, siendo menor del valor 0.05, por lo que el coeciente es
signicativo; siendo P =0,998 entre la correlación de los ratios liquidez corriente y políticas de crédito, en cambio, en el
presente estudio se obtuvo R Pearson=1.00, ambos resultados se asemejan, por tanto, la variable inseguridad inuye en las
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políticas de crédito de una empresa y en la liquidez para cubrir sus obligaciones.
Según los resultados del estudio realizado por Cabrera y Figueroa (2022) el índice de eciencia nanciera cuenta con
una relación muy alta con el índice de morosidad, de forma que, si mi índice de eciencia nanciera desciende un punto
porcentual mi índice de morosidad aumenta en un 0.261 puntos porcentuales, mientras que en la presente investigación
el coeciente de correlación fue de R Pearson=1.00, por consiguiente, se establece una correlación muy alta entre las
variables inseguridad, morosidad y eciencia.
De acuerdo con, Sangay (2022) al comparar el índice de morosidad y ROA en el 2019 la correlación de Pearson fue -0,463
categorizada como una relación negativa media, en el 2020 la correlación fue 0,075, es decir, es una relación positiva muy
débil casi nula, para el 2021 el estadístico fue -0,323 lo que demuestra una relación indirecta baja; y nalmente para el
2022 el resultado fue -0,499 que es una relación negativa media, sin embargo, al comparar estos datos con los resultados
del presente estudio, se obtiene p=0.00, siendo menor que 0.05, y R Pearson=1.00 se establece una correlación muy alta,
al contario con los resultados expuestos anteriormente, por consiguiente, las empresas aseguradoras la inseguridad si
inuyen en el cumplimiento de obligaciones o morosidad.
La presente investigación, tuvo como limitación principal la poca evidencia empírica, que permita contrarrestar los
resultados obtenidos. Las investigaciones que impliquen las variables inseguridad y situación nanciera en empresa de
seguros son poco desarrolladas, por consiguiente, se podrían desarrollar estudios, referentes a: la administración adecuada
del riesgo, impacto de la inseguridad en el precio de las primas, riesgos de las empresas aseguradoras según los niveles
delictivos, entre otros.
CONCLUSIÓN
Las compañías aseguradoras poseen un menor riesgo para cumplir sus obligaciones nancieras, así como también, la tasa
neta del riesgo promedio es de 1.48, es decir, es el margen de solvencia que la empresa dispone para asumir los riesgos,
mientras mayor sean los ingresos, mayor será el riesgo. Sin embargo, en los indicadores nancieros ROA el resultado es
de 0.02, siendo un dato poco alentador para las compañías aseguradoras, ya que se estima que para que una compañía sea
valorada de forma positiva debe superar el valor del 5%. De igual manera, el ROE es de 0.06, siendo este resultado bajo,
por tanto, las empresas aseguradoras no están llevando a cabo una gestión eciente sobre el capital invertido.
Se concluye que existe una correlación directamente proporcional (muy alta) entre las variables inseguridad y desempeño
nanciero, en los periodos 2019-2023, en las empresas aseguradoras de Ecuador, con un nivel de conanza del 95%,
margen de error del 5% y un coeciente de correlación R Pearson promedio de 1.00.
El análisis de correlación entre las variables inseguridad y desempeño nanciero, facilitará a las empresas aseguradoras
reducir riegos y creación de valor para la empresa y sus aliados, ante el alto índice de inseguridad que actualmente
acarrea el Ecuador, así como también, en la parte nanciera efectuar cálculos más objetivos con los siniestros y riegos
crediticios.
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